Cashflow probléma: papíron nyereséges, még sincs pénz?

Cashflow probléma: papíron nyereséges, még sincs pénz?

Cashflow probléma akkor is kialakulhat, ha egy vállalkozás papíron nyereséges. Sok a munka, nő az árbevétel, érkeznek a megrendelések, a bankszámlán mégis folyamatosan kevés a pénz. A cégvezető ilyenkor gyakran azt érzi, hogy valaminek nem szabadna így működnie.

Minden hónap túlélésnek tűnik. A beérkező pénz szinte azonnal el is fogy. A következő nagyobb ügyfélfizetéstől várják, hogy végre könnyebb legyen, majd néhány hét múvva kezdődik minden elölről.

Ilyenkor nem feltétlenül az a probléma, hogy a cég nem termel elegendő bevételt. Sokszor a pénz nem akkor érkezik be, amikor a vállalkozásnak szüksége lenne rá. Sok vállalkozás esetében ismerős a történet, amikor a cashflow majdnem tönkretette a cégemet tapasztalata realizálódik, pedig az üzlet egyébként jól megy.

Miért lehet cashflow probléma egy nyereséges cégnél?

A nyereség, az árbevétel és a bankszámlán rendelkezésre álló pénz nem ugyanaz.

Az árbevételben megjelenhet egy kiállított számla akkor is, amikor annak ellenértékét az ügyfél még nem fizette ki. A vállalkozás eredménye ettől papíron kedvezően alakulhat, de a béreket, adókat, bérleti díjat és beszállítókat valódi pénzből kell kifizetni.

Egyszerűbben:

• Az árbevétel megmutatja, mennyi értékesítést számolt el a vállalkozás.
• A nyereség megmutatja, mi marad a bevételek és a költségek különbségeként.
• A cashflow azt mutatja meg, hogy ténylegesen mikor érkezik be és mikor távozik a pénz.
• A bankszámla-egyenleg azt mutatja, mennyi pénz van éppen a számlán, de nem mondja meg, mennyi költhető el biztonságosan.

A számviteli szabályozás is külön kezeli a vállalkozás eredményét és pénzügyi helyzetét. Az éves beszámoló kiegészítő mellékletének része lehet az előírt cash-flow kimutatás is. Ezt a 2000. évi C. törvény a számvitelről részletesen szabályozza, jól szemléltetve, hogy a számviteli eredmény és a tényleges pénzmozgás két külön nézőpont.

A kiállított számla még nem beérkezett pénz

Tegyük fel, hogy egy cég egy hónapban 20 millió forint értékben állít ki számlákat.

Kívülről úgy látszik, hogy a vállalkozás jól működik. Van elég megrendelés, dolgoznak az alkalmazottak, nő az árbevétel.

Az ügyfelek egy része azonban 30 vagy 60 napos fizetési határidővel fizet. A cég már elvégezte a munkát, kifizette az anyagot, a munkabért és az alvállalkozókat, a számla ellenértéke viszont még nem érkezett meg.

A vállalkozás ebben az időszakban gyakorlatilag saját forrásból előfinanszírozza az ügyfeleit.

Minél gyorsabban nő a forgalom, annál több pénz ragadhat kint a vevőknél. Emiatt a növekedés nemcsak több bevételt, hanem nagyobb finanszírozási igényt is jelenthet. Gyakran előfordul, hogy egyre több volt a megrendelés, mégis fogyott a pénz a mindennapi kiadásokra.

Ez az egyik leggyakoribb válasz arra a kérdésre, hogy miért nincs pénz a cégben, miközben papíron minden rendben lévőnek látszik.

Cashflow probléma egy konkrét példán keresztül

Nézzük meg ugyanazt a céget számokkal.

Kiállított számlák és beérkezett pénz

• Kiállított számlák értéke: 20 millió Ft
• Ténylegesen beérkezett pénz: 11 millió Ft
• Kintlévőség: 9 millió Ft

A vállalkozás tehát 20 millió forintot számlázott ki, de ténylegesen csak 11 millió forint érkezett meg.

A 9 millió forint nem tűnt el. Követelésként létezik, de a cég még nem tudja felhasználni a bérek, adók vagy beszállítók kifizetésére.

Kötelezettségek a következő 30 napban

• Áfafizetés: 3,2 millió Ft
• Bérek és járulékok: 4,8 millió Ft
• Beszállítók: 2,5 millió Ft
• Összes várható kiadás: 10,5 millió Ft

A példában az áfafizetési határidő is a következő 30 napra esik. A tényleges bevallási és fizetési időpont a vállalkozás áfabevallási gyakoriságától és egyedi helyzetétől függ, amit a NAV áfabevallási útmutatói is részleteznek.

Várható pénzügyi helyzet

• Jelenlegi bankszámla-egyenleg: 5,1 millió Ft
• Várható beérkezés 30 napon belül: 4 millió Ft
• Összes várhatóan rendelkezésre álló pénz: 9,1 millió Ft
• Várható kiadás: 10,5 millió Ft
• Várható hiány: 1,4 millió Ft

A cég nem azért kerül 1,4 millió forintos hiányba, mert nincs árbevétele.

Azért kerül hiányba, mert a pénz később érkezik be, mint amikor a kötelezettségeket ki kell fizetni.

Ez a cashflow probléma lényege.

Mit mutat meg egy 30-90 napos cashflow kimutatás?

Egy megfelelő cashflow kimutatás nem egyszerűen a jelenlegi bankszámla-egyenleget sorolja fel.

Megmutatja:

• a várható ügyfélfizetéseket;
• a lejárt és még le nem járt kintlévőségeket;
• a bérek és járulékok várható összegét;
• az adófizetési időpontokat;
• a beszállítói kötelezettségeket;
• a hiteleket és törlesztéseket;
• a rendszeres működési költségeket;
• a tervezett beruházásokat;
• a várható pénzhiányos időszakokat.

A cél nem az, hogy újabb bonyolult riport készüljön.

A cél az, hogy a cégvezető legalább 30-90 nappal előre lássa, mikor kerülhet nyomás alá a vállalkozás. Így nem a fizetési határidő előtti napon kell eldöntenie, melyik kötelezettséget tudja teljesíteni.

A cashflow tervezés akkor működik jól, ha rendszeresen frissítik. Egy három hónappal korábbi terv gyorsan használhatatlanná válik, ha közben egy nagy ügyfél késve fizet, új megrendelés érkezik, vagy megemelkedik valamelyik jelentős költség.

Hol szokott elcsúszni a pénz?

A likviditási probléma általában nem egyetlen rossz döntés következménye. Több kisebb eltérés adódik össze.

Gyakori okok:

Túl hosszú fizetési határidők

A cég 60 napot ad az ügyfeleinek, de saját beszállítóit 8 vagy 15 napon belül ki kell fizetnie.

Késve fizető ügyfelek

A fizetési határidő önmagában még nem mutatja meg, mikor érkezik meg ténylegesen a pénz. Ha egy jelentős ügyfél rendszeresen két-három hetet késik, annak hatását bele kell építeni a tervbe.

Gyenge kintlévőségkezelés

A lejárt számlákat senki nem követi rendszeresen. Az első emlékeztető csak hetekkel a határidő után megy ki, miközben a cégnek már szüksége lenne a pénzre.

A kintlévőség kezelése nem azt jelenti, hogy minden ügyfelet azonnal fenyegetni kell. Azt jelenti, hogy világos folyamat van a számlázásra, az emlékeztetésre, az egyeztetésre és szükség esetén a további lépésekre.

Alacsony fedezetű munkák

Lehet, hogy egy megrendelés jelentős árbevételt hoz, de az anyagköltség, alvállalkozói díj és munkaerőköltség után alig marad rajta eredmény.

A nagyobb forgalom ilyenkor nem feltétlenül javítja a helyzetet. Akár még több pénzt is leköthet.

Túl gyors növekedés

Új munkatársakat kell felvenni, eszközöket kell vásárolni, anyagot kell rendelni, miközben az új ügyfelek csak később fizetnek.

A növekedés ezért átmenetileg ronthatja a cashflow-t, még akkor is, ha hosszabb távon nyereséges.

Nem tervezett adó- és egyéb fizetések

Az adók, éves díjak, biztosítások vagy nagyobb beszállítói számlák időpontja előre ismert lehet, mégsem mindig kerülnek bele a havi pénzügyi tervbe.

Amikor megérkezik a fizetési határidő, a kiadás váratlannak tűnik, pedig valójában tervezhető lett volna.

Mit lehet tenni a cashflow javításáért?

A megoldás nem minden esetben az, hogy a vállalkozásnak több ügyfelet kell szereznie.

Először azt kell megérteni, hol és miért alakul ki a hiány.

Érdemes végignézni:

• mely ügyfelek fizetnek rendszeresen késve;
• mennyi a lejárt kintlévőség;
• lehet-e előleget vagy részszámlát kérni;
• összhangban vannak-e a vevői és beszállítói fizetési határidők;
• mely munkák termelnek valóban megfelelő fedezetet;
• milyen nagyobb kifizetések várhatók a következő 90 napban;
• szükséges-e bizonyos beruházások átütemezése;
• van-e indokolatlanul magas készlet vagy más lekötött pénz;
• megfelelő-e a jelenlegi adózási és számlázási működés.

Nem minden pont változtatható meg azonnal. Egy nagy ügyfél fizetési feltételeit például nem mindig lehet egyoldalúan lerövidíteni. A pontos helyzetkép kialakításához segítségére lehet egy részletes pénzügyi működési profil elkészítése.

A cél ezért nem egy általános recept alkalmazása, hanem annak azonosítása, hogy az adott vállalkozásban pontosan mi köti le a pénzt. Amennyiben szeretné gyorsan felmérni vállalkozása likviditási egészségét, töltse ki a 2 perces pénzügyi diagnosztika kérdéssorát. Ha inkább személyesen szeretne konzultálni a lehetőségekről, kérjen visszahívást, és munkatársunk hamarosan keresni fogja Önt.

Mikor kell azonnal foglalkozni vele?

Nem érdemes megvárni, amíg a bankszámla egyenlege nullához közelít.

Komoly figyelmeztető jel, ha:

• rendszeresen a következő ügyfélfizetésből kell rendezni a béreket;
• az adófizetés minden hónapban váratlan nehézséget okoz;
• a beszállítói számlákat folyamatosan át kell ütemezni;
• nő az árbevétel, de egyre kevesebb a szabad pénz;
• a tulajdonos rendszeresen saját pénzt tesz a cégbe;
• nem ismert, mennyi pénz várható a következő 30 napban;
• egyetlen nagy ügyfél késése veszélyezteti az egész működést.

Ilyenkor már nem elég csak a könyvelési eredményt megnézni. A tényleges pénzmozgásokat, a kintlévőségeket és a közelgő kötelezettségeket együtt kell vizsgálni.

Nem újabb riport kell, hanem előre látható működés

A pénzügyi adatoknak nem az a céljuk, hogy minden hónapban készüljön még egy táblázat, amelyet senki nem használ.

A jó pénzügyi áttekintés három kérdésre ad választ:

1. Mennyi pénz áll ténylegesen rendelkezésre?
2. Milyen bevételek és kiadások várhatók a következő hetekben?
3. Hol kell még időben beavatkozni?

Már ettől is több pénz maradhat a vállalkozásban.

Nem azért, mert egyik napról a másikra nő az árbevétel, hanem azért, mert hamarabb láthatóvá válnak a problémák. Így csökkenthető a kapkodás, pontosabban időzíthetők a kifizetések, és a cégvezetőnek nem minden hónapban ugyanazt a pénzügyi tüzet kell eloltania.

Egy cég nem feltétlenül attól válik stabilabbá, hogy több ügyfelet szerez. Sokszor nagyobb különbséget jelent, ha pontosan érti és tervezi, hogyan mozog a pénz a vállalkozásában.

Gyakori kérdések

Mit jelent a cashflow probléma?

Cashflow probléma akkor alakul ki, amikor a vállalkozásnak egy adott időszakban kevesebb ténylegesen rendelkezésre álló pénze van, mint amennyi a fizetendő kötelezettségeinek teljesítéséhez szükséges. Ez nyereséges cégnél is előfordulhat.

Hogyan lehet nyereséges egy cég, ha nincs pénze?

A cég bevételként elszámolhat olyan számlát is, amelyet az ügyfél még nem fizetett ki. Közben a béreket, adókat és beszállítókat már rendezni kell. Így a vállalkozás eredménye pozitív lehet, miközben átmenetileg nincs elegendő pénze.

Milyen időszakra érdemes cashflow-tervet készíteni?

Legalább 30-90 napra érdemes előre tervezni. Rövid távon így láthatók a közelgő fizetési nehézségek. Nagyobb beruházás vagy gyors növekedés esetén ennél hosszabb időszakot is célszerű áttekinteni.

Elég a bankszámla egyenlegét figyelni?

Nem. A bankszámla csak a pillanatnyi állapotot mutatja. Nem veszi figyelembe automatikusan a következő hetek béreit, adóit, beszállítói számláit és várható ügyfélfizetéseit.

A könyvelő feladata a cashflow tervezés?

A könyvelés biztosítja a tervezéshez szükséges adatok jelentős részét, de a jövőbeli bevételekről, megrendelésekről és kiadásokról a cégvezető rendelkezik információval. A használható terv ezért közös adatokból készül.